Grüne Anleihen: EU fördert Transparenz und Nachhaltigkeit
ESG Shorts
In den letzten Jahren hat die Nachfrage nach grünen Anleihen, auch bekannt als Green Bonds, erheblich zugenommen. Dieser Trend ist nicht nur auf das Wiederaufleben attraktiver Renditen bei Anleihen zurückzuführen, sondern auch darauf, dass die Finanzierung nachhaltiger Investitionsprojekte aufgrund regulatorischer Vorgaben für viele Investoren interessant geworden ist. Die Europäische Union (EU) hat mit dem EU-Green Bond Standard (EU-GBS) einen freiwilligen Standard veröffentlicht, der ab dem 21. Dezember 2024 Anwendung findet.
Der EU-GBS konkurriert mit renommierten und etablierten Standards wie den ICMA Green Bond Principles (ICMA-GBP) oder dem Climate Bond Standard (CBS), der von der Climate Bond Initiative (CBI) erarbeitet wurde. Im Vergleich zu den eben genannten Standards umfasst der EU-GBS umfangreichere Berichtspflichten und bezieht sich auf die EU-Taxonomie.
| Kriterium | EU-GBS | ICMA-GBP | CBS |
|---|---|---|---|
| Emissionsvolumen | Circa 377 Mrd. € (compliant) | Circa 2.651 Mrd. € | Circa 300 Mrd. € |
| Anwendungsgebiet | Europäische Union | Global | Global |
| Definition von "nachhaltigen Investitionen" | Ausrichtung an den EU-Taxonomie-Kriterien | Anleihen, die für die Finanzierung von Umweltprojekten verwendet werden und die den GBP-Prinzipien entsprechen. | Anleihen, die für die Finanzierung von Projekten verwendet werden, die einen signifikanten Beitrag zur Bekämpfung des Klimawandels leisten und den CBS-Kriterien entsprechen. |
| Anforderungen an die Verwendung der Mittel | Verwendung der Erlöse für förderfähige Projekte gemäß EU-Taxonomie. - Ausschlusskriterien für bestimmte Aktivitäten | Verwendung der Erlöse für "grüne" Projekte. - Prinzipienbasierter Ansatz. | Verwendung der Erlöse für Projekte, die den wissenschaftlich fundiertem CBS-Klimakriterien entsprechen. Vier Kategorien: Erneuerbare Energie, Energieeffizienz, nachhaltiger Transport, Wasserwirtschaft. |
| Verifizierung | Unabhängige Prüfer müssen die Einhaltung der Anforderungen bescheinige | Keine explizite Anforderung, aber Möglichkeit einer freiwilligen Prüfung | Kontrolle durch unabhängige Zertifizierungsstelle |
| Offenlegungspflichten |
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WM Datenservice: Daten zu den verschiedenen Standards
Mit dem EU-GBS haben Emittenten eine weitere anerkannte Möglichkeit, glaubwürdige Anleihen mit Nachhaltigkeitsbezug auf den Markt anzubieten. Informationen darüber, welchem Standard eine Anleihe folgt, kann eine entscheidende Rolle für den Investmentprozess oder für die Aufsicht spielen. Sprechen Sie uns gerne an, wenn diese Datenpunkte von besonderer Bedeutung für Sie sind oder Sie mehr zu unserem ESG-Bonddaten wissen möchten.
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Quellen
Climate Bonds Initiative
Stand: 27. November 2024
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